El ecosistema insurtech en España ya no es una promesa. En los últimos años ha pasado de ser un conjunto de iniciativas emergentes a convertirse en un mercado con masa crítica, modelos consolidados y colaboración real con aseguradoras tradicionales. A estas alturas, la conversación ya no está en si la insurtech tiene recorrido, sino en qué líneas van a marcar el siguiente salto.
Y ahí es donde entramos en 2026. Si 2025 ha sido un año de consolidación —menos ruido, más foco en escalabilidad y en acuerdos estables—, 2026 se perfila como el año en el que dos enfoques se van a acelerar con claridad en España: embedded insurance y open insurance. No son tendencias aisladas. Están conectadas entre sí y responden a una misma necesidad del mercado: distribuir y operar seguros de forma más integrada, más rápida y más alineada con cómo el cliente compra y usa servicios hoy.
Esto no significa que todo el sector vaya a cambiar de la noche a la mañana. Significa que las compañías que ya han trabajado su base tecnológica, sus alianzas y su modelo operativo van a poder escalar mucho más durante 2026. Y las que no, van a encontrarse con límites cada vez más claros: en velocidad de integración, en control del ecosistema, en experiencia digital y en eficiencia operativa.
En este artículo vamos a ver por qué estas dos líneas son las que más peso van a tener en 2026, qué está empujando su crecimiento y qué retos técnicos y estratégicos estarán en el centro de la conversación durante el próximo año.
Por qué el sector está listo para acelerar
Para entender por qué embedded y open insurance van a acelerar en 2026, hay que mirar qué ha cambiado ya en 2025. No hablamos de teorías, sino de condiciones que el mercado ha ido asentando y que ahora permiten escalar.
Primero, el cliente ya compra y gestiona casi todo en digital, también en seguros. Eso no significa que quiera “más tecnología”, significa que espera procesos simples, rápidos y sin pasos innecesarios. Cuando un seguro se percibe como algo separado, lento o complicado, se queda fuera del proceso de compra. Esa expectativa es uno de los motores principales de lo que viene.
Segundo, las aseguradoras están empujando fuerte la diversificación de canales. La mediación y los canales tradicionales siguen siendo clave, pero hay una presión evidente por crecer en entornos donde el cliente ya está activo: ecommerce, fintech, movilidad, servicios para pymes, plataformas de suscripción o comparadores especializados. Si el seguro no entra ahí, otro lo hará.
Tercero, el ecosistema insurtech español llega a final de 2025 con un nivel de madurez mayor que hace unos años. Hay menos iniciativas puramente exploratorias y más compañías con acuerdos estables, producto probado y capacidad real de integración. Eso cambia el juego porque en 2026 no se parte de cero: se parte de pilotos, aprendizajes y alianzas ya en marcha.
Y cuarto, aunque no sea lo más visible, la exigencia regulatoria y operativa también está empujando a profesionalizar el modelo. A medida que hay más canales y más colaboración con terceros, hace falta más control: sobre datos, sobre responsabilidad compartida y sobre continuidad del servicio. Eso obliga a pasar de integraciones puntuales a ecosistemas bien gobernados.
Con este escenario, 2026 no empieza con una hoja en blanco. Empieza con una demanda clara de mercado, una presión competitiva real, un ecosistema listo para escalar y una necesidad creciente de integrar seguros de forma más natural y operativa.
Embedded insurance: qué es y por qué va a ser tendencia
Antes de entrar en su crecimiento, conviene aclarar el concepto. Embedded insurance es un modelo en el que el seguro se contrata dentro del proceso de compra de otro producto o servicio, sin que el usuario tenga que ir a una aseguradora como paso independiente. El seguro aparece en el momento adecuado del journey, integrado en la experiencia principal.
Este enfoque está ganando peso porque responde a una realidad muy simple: el cliente no quiere “salir” de su proceso de compra para buscar un seguro aparte. Si está reservando un viaje, comprando un móvil o contratando un servicio para su negocio, espera poder resolver la protección ahí mismo, con la mínima fricción posible.
En el mercado español, esto encaja especialmente bien por tres motivos. Primero, varias industrias con gran volumen digital —retail, movilidad, fintech, travel o servicios para pymes— están buscando nuevas vías de monetización y fidelización, y el seguro integrado es una de las más directas. Segundo, para las aseguradoras es una forma de acceder a clientes de manera más contextual y en momentos de decisión reales, fuera de los canales tradicionales. Y tercero, el modelo permite lanzar productos más específicos y modulares, adaptados al tipo de usuario y al canal donde se ofrece.
Lo importante es entender que embedded insurance no es solo “un nuevo canal”. Es una forma distinta de distribuir seguros que exige integración profunda con partners y una experiencia coherente para el usuario. Por eso, las compañías que ya han trabajado bien sus alianzas y su base tecnológica son las que tienen más margen para escalar este modelo a corto plazo.
Open insurance: de aseguradoras cerradas a ecosistemas integrados
Open insurance se refiere a un modelo en el que las aseguradoras exponen servicios clave como cotización, emisión de pólizas, gestión de recibos o siniestros a través de APIs, para que terceros puedan integrarlos en sus propios canales y procesos. En lugar de operar en un entorno cerrado, la aseguradora funciona como parte de un ecosistema conectable.
Este enfoque gana relevancia porque es la base que permite escalar nuevas formas de distribución y operación. Si una aseguradora quiere trabajar con muchos partners a la vez, lanzar productos específicos para distintos canales o integrar el seguro dentro de otras experiencias digitales, necesita capacidades técnicas que hagan eso posible. Sin APIs estables y bien gobernadas, cada colaboración se convierte en una integración artesanal, lenta y difícil de mantener.
Además, open insurance no solo impacta en cómo se vende un seguro. También cambia cómo se opera. APIs bien diseñadas permiten automatizar flujos internos, conectar mejor con proveedores de servicio, simplificar procesos de alta y siniestros y reducir dependencias manuales. En un sector donde la eficiencia operativa pesa tanto como la distribución, esto se vuelve una ventaja competitiva clara.
Por eso, embedded y open insurance van de la mano. El seguro integrado necesita una aseguradora abierta técnicamente, y una aseguradora abierta encuentra en embedded uno de los caminos más sólidos para crecer fuera de los canales tradicionales. A corto plazo, lo que veremos es más colaboración entre aseguradoras y plataformas especializadas, y más esfuerzos por convertir la apertura técnica en un activo de negocio.
Retos técnicos reales para que esto escale
Que embedded y open insurance ganen peso no significa que sean fáciles de escalar. De hecho, el salto real del sector no lo marca quién anuncia más partnerships, sino quién es capaz de operarlos bien en el tiempo. Ahí es donde entran los retos técnicos que muchas compañías van a tener encima en los próximos meses.
El primero es la integración con sistemas core y legacy. En muchas aseguradoras, el core no está pensado para funcionar como una plataforma abierta. Eso genera fricción en cada nueva integración: tiempos largos, dependencias internas y dificultad para lanzar productos nuevos con rapidez. Lo que suele funcionar es: modernizar por fases, encapsular capacidades críticas y preparar el core para consumo externo sin comprometer estabilidad.
Luego está el gobierno de APIs, que es mucho más que “tener endpoints”. Para que un ecosistema crezca sin romperse, hacen falta reglas claras:
- versionado y compatibilidad hacia atrás,
- SLAs técnicos por API (tiempo de respuesta, disponibilidad),
- seguridad por defecto (autenticación, scopes, rate limits),
- testing automático para evitar regresiones,
- y un catálogo vivo que terceros puedan entender y usar bien.
Sin esto, cada integración se vuelve un proyecto caro y único.
Otro punto crítico es datos y consentimiento. Cuando intervienen aseguradora, partner y cliente, hay que garantizar trazabilidad: qué datos se comparten, para qué, con qué permiso y durante cuánto tiempo. Esto no solo es cumplimiento; es evitar fricciones operativas y reclamaciones posteriores.
Además, en modelos embebidos hace falta observabilidad end-to-end. Cuando el seguro se contrata dentro de otra plataforma, un fallo puede estar en varios sitios (canal del partner, API, core, pagos, validaciones). Si no puedes identificar rápido dónde se rompe el flujo, el soporte se vuelve lento y la experiencia se degrada.
Y por último, está la resiliencia operativa con terceros. A más partners, más riesgo en cadena. Por eso se vuelve imprescindible:
- saber qué integraciones son críticas,
- tener planes de contingencia si un tercero cae,
- y definir responsabilidades claras ante incidentes.
En resumen, el crecimiento de embedded y open insurance no depende solo del mercado. Depende de resolver bien estas bases técnicas. Las compañías que lo hagan estarán mucho mejor posicionadas para escalar sin perder control ni fiabilidad.
Los perfiles insurtech que más crecerán
Con embedded y open insurance creciendo a la vez, el ecosistema insurtech se está ordenando alrededor de varios tipos de compañías que cumplen funciones distintas. No todas hacen lo mismo, y eso es importante porque el valor que aportan depende de dónde encajan en la cadena.
En esta nueva etapa, los perfiles que van a tener más peso suelen ser:
- Plataformas de distribución embebida: compañías que conectan aseguradoras con partners (retail, fintech, movilidad, ecommerce) y facilitan que el seguro se integre de forma nativa en esos canales. Su valor está en acelerar acuerdos y reducir fricción técnica.
- Infraestructura open insurance / capa API: actores que ayudan a las aseguradoras a exponer capacidades de forma segura y escalable, o que actúan como middleware para simplificar integraciones con terceros. Aquí el diferencial no es la idea, sino la fiabilidad y el gobierno técnico.
- Insurtech de producto por nicho: startups más especializadas, centradas en ramos o segmentos concretos (por ejemplo movilidad, salud digital, pymes o viajes). Funcionan bien porque embedded permite ofrecer coberturas muy contextuales y modulares.
- Soluciones para operación interna: empresas que atacan puntos de dolor dentro de la aseguradora, como onboarding digital, gestión documental, cumplimiento, siniestros o automatización de procesos. Aunque no siempre estén “en la foto” de distribución, son claves para que el modelo escale.
Lo relevante es que estas tipologías no compiten necesariamente entre sí: muchas son complementarias. Una aseguradora puede apoyarse en infraestructura open insurance para abrir capacidades, y a la vez trabajar con plataformas embebidas y con insurtech de nicho para diseñar producto. Esa combinación es la que está empezando a definir las alianzas más sólidas del sector.
Qué implica esto para aseguradoras y partners
Este cambio no es solo una tendencia tecnológica. Está moviendo el reparto de roles y oportunidades dentro del negocio asegurador. Por eso conviene aterrizar qué supone, en la práctica, para los dos grandes bloques que participan en estos modelos: aseguradoras y partners no aseguradores.
Para las aseguradoras, embedded y open insurance abren una vía clara de crecimiento fuera de los canales clásicos. Les permiten llegar a clientes en momentos de decisión reales y con productos más contextuales. Pero ese crecimiento viene con exigencias nuevas:
- capacidad de integración rápida con muchos partners distintos,
- operación más flexible, porque los productos embebidos se ajustan a cada canal,
- y control del ecosistema, ya que el riesgo reputacional también se comparte.
En otras palabras, el seguro puede venderse más y mejor, pero solo si la base técnica y operativa está preparada para escalar sin generar fricción interna.
Para más información sobre una buena digitalización en aseguradoras, consulta el siguiente artículo.
Para los partners (retail, fintech, movilidad, ecommerce, plataformas B2B), el modelo embebido es una oportunidad de añadir valor al cliente y de generar ingresos adicionales aprovechando su propio canal. El seguro se convierte en una extensión natural de su oferta. Pero también implica nuevas responsabilidades:
- cuidar la experiencia completa, no solo el “momento de compra”,
- gestionar correctamente datos y consentimiento,
- y operar con continuidad, porque si el seguro falla dentro de su plataforma, el impacto lo percibe el cliente como un fallo del partner.
En el fondo, el éxito de estos modelos depende de la colaboración real entre ambos. No vale con firmar acuerdos si luego cada parte opera como si fuera un silo. Las relaciones que mejor escalan son las que se construyen con integraciones estables, reglas claras y una forma conjunta de medir experiencia, conversión e incidencias.
Conclusión
El mercado insurtech en España entra en una fase distinta. Embedded insurance y open insurance no son modas pasajeras: son dos respuestas directas a cómo el cliente compra hoy y a cómo el sector necesita operar para crecer con eficiencia. El seguro integrado reduce fricción, mejora conversión y abre canales nuevos. La aseguradora abierta vía APIs permite que eso escale sin depender de integraciones lentas y únicas. Si requieres más información sobre las API’s, consulta el siguiente artículo.
A corto plazo, el diferencial no va a estar en “quién anuncia más acuerdos”, sino en quién es capaz de sostenerlos con calidad. Eso exige bases técnicas y operativas claras: integración con core, gobierno API, trazabilidad de datos, observabilidad completa y resiliencia con terceros. Las compañías que ya están trabajando estas piezas no solo se adaptarán mejor a lo que viene, sino que podrán liderar el crecimiento del ecosistema.
Para aseguradoras y partners, el mensaje es simple: el valor está en colaborar con un modelo que funcione en producción, no solo en la presentación. Quien combine buen producto, buena distribución y una integración sólida tendrá ventaja real.
En Initium trabajamos precisamente en esa capa crítica: modernización de sistemas core, arquitectura API, integraciones con terceros y operación fiable en entornos aseguradores. Si quieres explorar cómo preparar tu modelo para escalar embedded u open insurance con garantías, podemos ayudarte a aterrizarlo en un plan realista y por fases.
